Solusi harga bentuk tertutup untuk opsi pada aset dengan kesalahan harga

Abstrak
Artikel ini meneliti dampak kesalahan penetapan harga pada aset dasar terhadap harga opsi dan Greeks-nya. Kesalahan penetapan harga dapat dilihat sebagai biaya transaksi proporsional acak. Ketika kesalahan penetapan harga tidak terkait informasi, harga opsi secara jelas lebih tinggi daripada kasus Black-Scholes dan meningkat dalam varians kesalahan penetapan harga. Volatilitas lindung nilai lebih tinggi dan harga pelaksanaan optimal untuk opsi jual Amerika menurun. Kepadatan opsi yang netral terhadap risiko dan Greeks opsi terpengaruh secara material, yang mengarah pada manajemen risiko dan lindung nilai yang tidak optimal ketika kesalahan penetapan harga tidak diperhitungkan. Simulasi dan bukti data memvalidasi hasil teoritis.