Abstrak
Risiko fisik terkait iklim menimbulkan kekhawatiran serius bagi keuangan publik dan swasta, dan sangat penting untuk menahan kerugian ekonomi saat bencana alam terjadi. Dalam konteks ini, makalah ini memodelkan dampak ekonomi potensial dari risiko banjir yang saat ini tidak diasuransikan di UE. Makalah ini juga menilai potensi pengurangan kerugian ekonomi yang dapat diperoleh dengan meningkatkan tingkat minimum penetrasi asuransi banjir, dan kenaikan total premi yang diperlukan untuk mencapai tujuan ini. Pertama, makalah ini memperkirakan porsi premi yang terkait dengan peristiwa banjir yang diasuransikan atas total premi asuransi properti. Kemudian, makalah ini menyelidiki premi tambahan yang diperlukan untuk menutup kesenjangan perlindungan banjir dengan mengharuskan semua negara UE untuk mencapai tingkat minimum penetrasi asuransi. Ketiga, makalah ini mengusulkan pendekatan bergaya untuk mengukur kerugian ekonomi yang terkait dengan peristiwa banjir yang tidak diasuransikan pada berbagai tingkat penetrasi asuransi, yang memungkinkan untuk memperhitungkan fakta bahwa perlindungan asuransi sebagian mungkin tidak efektif karena gagal bayar di sektor asuransi. Model ini dapat digunakan untuk menilai besarnya potensi kerugian bersyarat bagi keuangan publik jika tidak ada tindakan pencegahan yang diambil untuk meningkatkan ketahanan masyarakat terhadap risiko terkait iklim dan cuaca, dan membandingkannya dengan mekanisme perlindungan dalam skenario “rata-rata” atau “kasus terburuk”. Hasil penelitian menunjukkan bahwa total premi asuransi yang dikumpulkan di seluruh UE harus setidaknya dua kali lipat untuk mencapai tingkat penetrasi yang diselaraskan sebesar 75%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rata-rata kerugian tahunan yang tidak diasuransikan dapat mencapai EUR 27 miliar saat ini. Dalam skenario alternatif yang memperhitungkan peningkatan penetrasi asuransi, kerugian akan berkurang hingga 50%.
1 PENDAHULUAN
Bencana alam selalu menimbulkan kerugian yang cukup besar bagi lembaga keuangan, sektor publik, dan warga negara. Dampaknya telah meningkat selama dekade terakhir. Menurut Badan Lingkungan Hidup Eropa (EEA, 2022), peristiwa terkait cuaca dan iklim menyebabkan kerugian ekonomi sebesar EUR 450–520 miliar antara tahun 1980 dan 2020 di 32 negara Area Ekonomi Eropa. Selain itu, jumlah bencana alam yang dilaporkan hampir dua kali lipat sejak 2010, demikian pula biaya ekonominya (Canova & Pappa, 2021). Di tingkat global, Wallemacq dan House (2018) menghitung bahwa bencana terkait iklim berjumlah USD 2,45 miliar antara tahun 1998 dan 2017, meningkat sebesar 251% selama periode 20 tahun ini. Karena pemanasan global, risiko terkait cuaca seperti banjir, kebakaran hutan, dan kekeringan diproyeksikan akan meningkat dalam frekuensi, tingkat keparahan, dan durasinya. Menurut angka terbaru yang diberikan oleh Komisi Eropa (Komisi Eropa, 2021b), kerugian tahunan terkait iklim dapat berjumlah sekitar EUR 170 miliar (1,36% dari PDB) di bawah skenario pemanasan global, jika tidak ada strategi adaptasi. Banjir sungai termasuk di antara bahaya terkait iklim yang paling mungkin meningkat karena peningkatan suhu jangka panjang. Misalnya, banjir dahsyat baru-baru ini pada bulan Juli 2021 di Belgia dan Jerman, yang menyebabkan kerusakan parah pada rumah tangga dan bisnis, menimbulkan kerugian hingga EUR 32 miliar (Mohr et al., 2022).
Oleh karena itu, Komisi Eropa telah mengumumkan langkah-langkah untuk mengurangi kesenjangan perlindungan iklim. Strategi adaptasi 2021 (Komisi Eropa, 2021b)1 bertujuan untuk meningkatkan pemahaman tentang penetrasi asuransi bencana alam di Negara Anggota dan mempromosikannya. Proposal tambahan adalah meluncurkan solusi adaptasi untuk mengurangi paparan perusahaan asuransi, dan masyarakat secara lebih luas, terhadap risiko terkait iklim, dan untuk meningkatkan investasi dalam langkah-langkah adaptasi perubahan iklim yang lebih baik. Komisi juga berkomitmen untuk memperkuat dialog antara perusahaan asuransi, pembuat kebijakan, dan pemangku kepentingan lainnya, mengidentifikasi dan mempromosikan praktik terbaik dalam pendanaan manajemen risiko, dan mengeksplorasi solusi inovatif untuk menangani risiko yang disebabkan oleh iklim, seperti asuransi parametrik, asuransi wajib atau penggabungan berbagai risiko, dan solusi transfer risiko (Komisi Eropa, 2021a).
Makalah ini berkontribusi pada perdebatan dengan mengeksplorasi bagaimana lanskap akan berubah jika sektor asuransi meningkatkan cakupannya terhadap risiko banjir pesisir dan sungai di semua Negara Anggota UE ke tingkat minimum tertentu, sehingga mengurangi kebutuhan akan tindakan publik. Metodologi yang disajikan dalam makalah ini memungkinkan kita untuk mengukur: (i) peningkatan premi asuransi yang diperlukan untuk menyelaraskan tingkat perlindungan terhadap banjir di semua negara Eropa; dan (ii) kemungkinan pengurangan jumlah kerugian keuangan publik bahkan dalam skenario ‘terburuk’, di mana mekanisme asuransi hanya efektif sebagian karena gagal bayar di sektor asuransi. Di satu sisi, tindakan ini dapat meminimalkan kenaikan biaya publik dan menyediakan kapasitas keuangan untuk membangun kembali infrastruktur setelah kejadian alam ekstrem, sehingga menjaga ekonomi tetap stabil. Di sisi lain, sektor asuransi mungkin menghadapi tantangan signifikan dalam menawarkan premi yang terjangkau untuk menanggung risiko banjir, yang dapat membatasi daya tarik asuransi banjir bagi pemilik properti. Analisis ini memberikan perkiraan total premi tambahan yang diperlukan untuk mencapai cakupan yang luas dan pengurangan kerugian keuangan publik yang sesuai. Hasil ini tampaknya menunjukkan bahwa diperlukan pendekatan yang lebih komprehensif, yang mencakup strategi adaptasi untuk mengurangi risiko banjir sejak awal.
Kami mulai dengan estimasi porsi premi yang berkaitan dengan banjir dalam asuransi kebakaran dan kerusakan properti lainnya. Kerugian yang diharapkan terkait banjir diasumsikan sebagai porsi yang diasuransikan dari kerugian terkait iklim yang terkait dengan banjir (pesisir dan sungai), yang dihitung menggunakan angka-angka Pusat Data Risiko tentang jumlah orang yang terpapar. Berangkat dari asumsi ini, kami menilai seberapa besar premi tertulis akan meningkat jika sektor asuransi diminta untuk mengurangi kesenjangan perlindungan iklim secara terpisah (yaitu tanpa mempertimbangkan langkah-langkah adaptasi atau mitigasi atau keterlibatan pelaku lain dalam mengurangi kerugian ekonomi). Bagian kedua dari analisis menggunakan model bergaya untuk menilai kerugian maksimum bagi keuangan publik dalam skenario terburuk di mana beberapa perusahaan asuransi gagal bayar setelah kejadian banjir, sehingga perlindungan asuransi hanya efektif sebagian. Kerangka kerja tersebut tidak membahas masalah perubahan harga unit risiko, dan mengasumsikan bahwa baik tindakan pencegahan untuk meningkatkan ketahanan masyarakat terhadap risiko terkait iklim dan cuaca, maupun peningkatan frekuensi atau tingkat keparahan kejadian ekstrem akibat perubahan iklim tidak dipertimbangkan.2 Temuan kami menunjukkan bahwa kerugian yang diharapkan akibat banjir dalam 1 tahun dapat melebihi EUR 33 miliar. Hanya seperempat dari kerugian terkait iklim yang ditanggung oleh asuransi, dan terdapat variasi yang signifikan di seluruh Negara Anggota.3 Menurut estimasi kami, premi asuransi banjir mencapai 12,5% dari premi untuk kebakaran dan kerusakan lain pada properti dan bisnis, dan peningkatan sebesar EUR 10,8 miliar (+58%) diperlukan untuk menaikkan penetrasi iklim asuransi di UE hingga setidaknya 50%. Selain itu, makalah tersebut menunjukkan bahwa banjir, bersama dengan kemungkinan gagal bayar perusahaan asuransi, berpotensi menghasilkan kerugian keuangan publik sebesar EUR 27 miliar setiap tahun. Mengurangi kesenjangan perlindungan iklim dapat menurunkan dampak hingga 50%, bahkan ketika mempertimbangkan kemungkinan gagal bayar asuransi. Makalah ini diakhiri dengan diskusi tentang bagaimana, meskipun peningkatan cakupan asuransi kemungkinan besar akan bermanfaat bagi pelaku swasta dan publik, karena dapat mengurangi keseluruhan biaya bagi pembayar pajak, mengandalkan asuransi sebagai mekanisme transfer risiko dapat meningkatkan kekhawatiran tentang kemampuan asuransi dan keterjangkauan di dunia yang berubah akibat perubahan iklim. Peningkatan cakupan asuransi untuk bencana alam dapat menyebabkan peningkatan premi untuk risiko tertentu, yang dapat membuat produk tersebut tidak dapat diakses oleh beberapa pemegang polis. Mengenai hal ini, konsensus literatur adalah bahwa sebagian dari risiko ekstrem tidak dapat diasuransikan karena mungkin tidak berkelanjutan secara finansial bagi pemegang polis. Hasilnya tampaknya mendukung perlunya mengembangkan dan meluncurkan langkah-langkah adaptasi untuk meningkatkan ketahanan iklim, seperti yang dibayangkan oleh strategi adaptasi iklim. Aktivitas mitigasi risiko, investasi publik dalam pengurangan risiko dan langkah-langkah pencegahan, serta investasi yang ditargetkan dalam pencegahan kerugian diperlukan. Setelah pengeluaran terkait bencana di masa mendatang berkurang, pasar asuransi dapat memberikan cakupan tambahan terhadap bencana-bencana ini.
Makalah ini disusun sebagai berikut. Bagian 2 memberikan tinjauan literatur terpilih tentang risiko banjir dan peristiwa ekstrem terkait iklim. Bagian 3 menyajikan data masukan dan metodologi yang digunakan untuk memperkirakan dampak premi asuransi. Bagian 4 menyajikan semua hasil penerapan empiris kami, serta analisis sensitivitas terhadap tingkat penetrasi asuransi. Terakhir, Bagian 5 menyimpulkan
2 TINJAUAN PUSTAKA
Tiga dekade terakhir merupakan periode dengan banjir terbanyak di Eropa dalam 500 tahun terakhir (Blöschl et al., 2020), dan menurut Feyen et al. (2020) kerugian akibat banjir sungai akan mencapai EUR 50 miliar per tahun (6 kali lebih banyak dari sekarang) jika terjadi peningkatan suhu pada skenario tahun 2100. Hal ini akan menyebabkan setengah juta orang (tiga kali lebih banyak dari sekarang) terkena banjir sungai setiap tahun, dan 2,2 juta orang terkena banjir pesisir, dan akan menimbulkan kerugian hingga EUR 250 miliar. Dengan potensi dampak bencana perubahan iklim di Eropa, penting untuk mempertimbangkan dampaknya terhadap ekonomi dan potensi dampaknya terhadap keuangan publik. Fenomena terkait iklim dapat memengaruhi tingkat PDB, dan dengan demikian keuangan publik (yang memengaruhi pengeluaran dan pendapatan publik), dan pada akhirnya kehidupan jutaan orang. Oleh karena itu, penting untuk memodelkan dampak bahaya terkait iklim terhadap ekonomi dan memperkirakan keseluruhan biayanya. Pada tahun 2007, Hallegatte dkk. (2007) menyatakan bahwa perubahan dalam distribusi ekstrem dapat mengakibatkan kerugian PDB yang signifikan jika tidak ada rencana adaptasi khusus. Oleh karena itu, estimasi kerusakan ekonomi yang lebih akurat dari peristiwa terkait iklim harus mempertimbangkan distribusi ekstrem, bukan biaya rata-ratanya, dan membuat asumsi eksplisit tentang organisasi ekonomi masa depan. Sejalan dengan penelitian yang sama, Prettenthaler dkk. (2017) dan Jindrová dan Pacáková (2019) menggunakan teori nilai ekstrem tingkat lanjut dan menyesuaikan distribusi berekor berat untuk mengukur besarnya kerugian terkait banjir di Eropa.
Bank Dunia dan Komisi Eropa telah mengusulkan model manajemen risiko untuk banjir sungai dan air permukaan yang dipadukan dengan analisis makro-fiskal (Bank Dunia, 2021) untuk mengevaluasi dampak kerusakan aset – yang disebabkan oleh bencana – terhadap PDB dan belanja pemerintah. Laporan ini menawarkan prakiraan kerugian di masa mendatang dan kesenjangan pendanaan untuk masing-masing negara berdasarkan instrumen keuangan nasional dan UE, sekaligus menyajikan opsi untuk meningkatkan ketahanan finansial, dengan menemukan bahwa perangkat manajemen risiko bencana pada umumnya tidak memadai di tingkat negara dan UE, meskipun ada dampak ekonomi dan fiskal yang parah akibat bencana. Baru-baru ini, Gagliardi dkk. (2022) menyajikan uji stres bergaya untuk mengevaluasi dampak fiskal dari cuaca ekstrem dan peristiwa iklim. Para penulis mengukur deviasi dari proyeksi utang terhadap PDB dasar 10 tahun Komisi jika peristiwa ekstrem masa lalu terulang dalam jangka menengah. Makalah tersebut mencatat bahwa peristiwa semacam itu dapat menimbulkan risiko terhadap keberlanjutan fiskal (utang) di beberapa negara, yaitu Spanyol dan Ceko, tetapi tetap dapat dikelola dalam skenario pemanasan global standar. Hasilnya menunjukkan efek peningkatan utang hingga 5% poin dari PDB.
Sejumlah penelitian pelengkap berfokus pada risiko finansial yang terkait dengan peristiwa terkait cuaca. Mandel dkk. (2021) mengukur risiko banjir dengan memodelkan penyebaran guncangan terkait iklim melalui jaringan keuangan. Mereka menunjukkan bahwa paparan suatu negara terhadap bencana alam terkait iklim dan leverage keuangannya berdampak pada besarnya risiko global. Morana dan Sbrana (2019) menunjukkan bahwa peningkatan risiko terkait iklim berdampak langsung pada pasar obligasi bencana, yang mengakibatkan penurunan pengembalian. Lembaga peminjaman juga dapat sangat terpengaruh oleh peristiwa bencana terkait iklim, karena dapat menciptakan kondisi ekonomi yang buruk yang menyebabkan peningkatan tingkat kebangkrutan di sektor ekonomi tertentu. Hal ini dapat meningkatkan jumlah gagal bayar perusahaan, dan akibatnya meningkatkan risiko bagi pemberi pinjaman. Bank Sentral Eropa (European Central Bank, 2022) menerbitkan uji stres iklim awal untuk menilai paparan sektor perbankan terhadap dampak kerugian akibat kekeringan, gelombang panas, dan risiko banjir, dengan memanfaatkan data lokasi geografis kegiatan peminjaman mereka. Hasilnya menunjukkan bahwa gabungan kerugian risiko kredit dan pasar untuk sampel 41 lembaga Eropa akan berjumlah EUR 70 miliar, di bawah skenario transisi yang tidak teratur selama 3 tahun.
Meningkatnya frekuensi dan/atau tingkat keparahan peristiwa ekstrem juga dapat memengaruhi keterjangkauan dan ketersediaan asuransi di masa mendatang. Menurut Otoritas Asuransi dan Pensiun Kerja Eropa (EIOPA),5 asuransi properti merupakan lini bisnis yang paling terdampak oleh risiko terkait iklim ini. Publikasi terbaru ini membahas dampak potensial dari peristiwa cuaca ekstrem dan pemanasan global bertahap dengan menilai potensi konsekuensi negatif pada sektor asuransi. Lebih terkait dengan pekerjaan kami, Tesselaar dkk. (2020) mempelajari kerentanan sistem asuransi banjir sungai Uni Eropa terhadap perubahan iklim. Mereka menerapkan model asuransi banjir terintegrasi yang dinamis dan menyimpulkan bahwa kenaikan premi menyebabkan masalah keterjangkauan, yang menyebabkan penurunan permintaan produk asuransi banjir. Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan kerentanan finansial rumah tangga terhadap banjir. Para penulis mengklaim bahwa reasuransi pemerintah untuk risiko banjir dapat menjadi solusi yang tepat.
Peristiwa terkait iklim memengaruhi banyak pemangku kepentingan, mulai dari perusahaan dan rumah tangga hingga sektor asuransi dan keuangan, dan pada akhirnya dapat memengaruhi keuangan publik jika negara memutuskan untuk campur tangan guna menanggung kerugian setelah peristiwa ekstrem. Sektor asuransi dapat memainkan peran utama dalam mengelola keseluruhan biaya bencana terkait iklim dengan mengurangi biaya yang berpotensi memengaruhi keuangan publik, dan dengan memberi insentif bagi pengembangan praktik yang baik untuk mengurangi kerentanan melalui langkah-langkah adaptasi dan mitigasi. Dengan kata lain, sektor asuransi memiliki peran untuk dimainkan dalam menutup kesenjangan perlindungan dengan menyediakan solusi asuransi baru, meningkatkan kesadaran risiko,6 mengembangkan solusi transfer risiko baru, dan menciptakan insentif yang tepat. Sejalan dengan penelitian ini, Holzheu dan Turner (2018) membahas diskusi tentang kesenjangan perlindungan untuk kejadian ekstrem dan menetapkan kerangka kerja untuk mengukur perlindungan, berdasarkan geografi dan jenis risiko, dalam istilah historis dan yang diharapkan. Setelah melakukan analisis empiris terhadap pendorong utama kesenjangan perlindungan, penulis mengusulkan beberapa langkah untuk mempersempitnya. Dalam sebuah makalah baru-baru ini (Stewart, 2024) pendekatan berbasis risiko dianggap sangat cocok untuk pengambilan keputusan infrastruktur untuk kejadian ekstrem. Pada penelitian yang sama, Kousky dan Netusil (2023) menyoroti bagaimana literasi asuransi yang buruk dapat menyebabkan keputusan manajemen risiko yang kurang optimal. Kontribusi kami terhadap literatur adalah analisis tentang bagaimana peningkatan cakupan asuransi untuk risiko banjir di seluruh Negara Anggota UE dapat mengurangi paparan keuangan publik dan menstabilkan ekonomi pascabencana, di samping mengukur kenaikan premi yang diperlukan dan potensi penghematan bahkan dengan gagal bayar sebagian sektor asuransi.
3 DATA MASUKAN DAN METODOLOGI
Cakupan asuransi untuk bencana alam biasanya merupakan bagian dari asuransi kebakaran atau properti (EIOPA, 2022a), dan jenis cakupannya bervariasi dari satu negara ke negara lain. Karena kurangnya data terperinci tentang bencana alam yang diasuransikan, statistik untuk lini bisnis ini tidak tersedia. Oleh karena itu, kami mengandalkan informasi untuk bencana terkait iklim dan statistik umum tentang sektor asuransi untuk mengurai porsi premi dan ketentuan yang disisihkan untuk bencana alam. Kami kemudian memperkirakan kenaikan premi saat meningkatkan tingkat penetrasi asuransi minimum. Secara khusus, kami mengandalkan dua sumber data utama: Joint Research Centre Risk Data Hub (JRC RDH) dari Komisi Eropa, untuk menghitung kerugian ekonomi yang diharapkan dari bencana banjir (Bagian 3.1) dan EIOPA (Bagian 3.2), tempat kami mengumpulkan data untuk penetrasi asuransi, dan data neraca, di tingkat Negara Anggota, yang terkait dengan sektor asuransi.
3.1 Data masukan: Kerugian ekonomi yang diharapkan akibat banjir
Data tentang banjir pesisir dan sungai diambil dari angka terakhir yang tersedia di Risk Data Hub.7 Ini adalah platform informasi geografis berbasis web di seluruh UE yang dikembangkan oleh Pusat Penelitian Gabungan Komisi Eropa. Basis data Hub mengumpulkan data tentang kerugian bencana akibat bencana alam historis di tingkat lokal, regional, dan nasional. Platform ini juga menyediakan data paparan georeferensi untuk berbagai aset, seperti bangunan, populasi, layanan penting, dan lingkungan, bersama dengan indikator kerentanan. Yang pertama bertujuan untuk menilai paparan terhadap bencana alam, sedangkan kerentanan mengacu pada kecenderungan elemen yang terpapar untuk menahan bencana alam dan dinilai sebagai indikator sosial, ekonomi, politik, lingkungan, dan fisik multidimensi. Setiap bahaya dicakup dengan resolusi grid tertentu (100 m untuk banjir sungai dan pesisir), dan agregasi di tingkat unit administratif lokal juga tersedia. Gambar 1 menyajikan peta evaluasi risiko untuk UE, berdasarkan skor relatif yang mengukur populasi yang berisiko jika terjadi bencana alam.
3.2 Data masukan: Penetrasi asuransi dan data neraca
EIOPA telah mengembangkan dasbor percontohan Eropa yang menggambarkan kesenjangan perlindungan iklim asuransi di tingkat Negara Anggota (EIOPA, 2022a; NGFS, 2019) untuk bencana alam dan risiko iklim tertentu. Model kami bergantung pada estimasi penetrasi asuransi, sebagaimana dipublikasikan dalam dasbor EIOPA, untuk memperoleh bagian kerugian terkait alam yang diasuransikan Secara khusus, dasbor tersebut menawarkan empat kemungkinan kategori per negara dan per bahaya, termasuk 0%–25%, 25%–50%, 50%–75%, dan 75%–100%. Penilaian akhir didasarkan pada ukuran kerugian yang diasuransikan menurut sumber data RiskMap dan LitPop,15 penilaian ahli dari otoritas pengawas, serta estimasi kualitatif. Kami merujuk ke EIOPA (2022a) untuk metodologinya.
Untuk keperluan kami, nilai dalam setiap kelompok diinterpolasi berdasarkan ukuran rata-rata cakupan asuransi menurut kumpulan informasi lain yang disebutkan di atas. Gambar 3 menunjukkan estimasi akhir kami untuk penetrasi asuransi banjir Dari negara-negara yang dianalisis, Denmark, Spanyol, Prancis, Hungaria, Irlandia, Luksemburg, Belgia, Slovenia, Finlandia, Republik Ceko, dan Swedia memiliki nilai penetrasi asuransi tertinggi, dengan rasio lebih tinggi dari 75%. Beberapa negara ini memiliki kemitraan publik-swasta yang menyediakan reasuransi untuk risiko bencana alam, atau skema asuransi wajib yang diwajibkan oleh undang-undang atau oleh bank (lihat ECB dan EIOPA (2022)). Keberadaan skema tersebut sebagian menjelaskan tingkat penetrasi yang lebih tinggi di negara-negara ini. Yunani dan Belanda memiliki nilai penetrasi asuransi terendah. Kasus Belanda cukup aneh. Karena sebagian besar negara berada di bawah permukaan laut, risiko banjir cukup besar. Menurut Regelink et al. (2017), sekitar 60% wilayah Belanda rentan terhadap banjir dan potensi kerugian bisa signifikan, terutama jika terjadi jebolnya tanggul. Pemerintah dapat turun tangan dan mengganti kerugian, tetapi hanya jika kejadian tersebut secara resmi diklasifikasikan sebagai ‘bencana alam’ dan asuransi swasta tidak tersedia. Kerugian akibat banjir biasanya tidak ditanggung oleh perusahaan asuransi di Belanda karena risiko mendasarnya yang tinggi. Meskipun kemungkinan terjadinya kejadian tersebut rendah, sektor asuransi tidak dapat memberikan pertanggungan tanpa mengenakan premi berbasis risiko yang sangat tinggi bagi nasabah. Regelink dkk. (2017) membahas tentang trade-off antara membangun pasar swasta untuk asuransi risiko banjir dan menerapkan jaring pengaman publik. Studi tersebut menunjukkan bahwa mengasuransikan risiko banjir melalui premi mungkin tidak selalu lebih hemat biaya daripada skema penggantian biaya menggunakan uang publik dalam kasus bencana alam yang dinyatakan.
3.3 Metodologi: Premi untuk kejadian terkait banjir dan respons terhadap guncangan
Untuk memperkirakan jumlah premi potensial yang perlu diasuransikan guna meningkatkan tingkat penetrasi hingga ke tingkat tertentu, kami mengusulkan metodologi dua langkah. Pertama, kami menghitung premi aktual dengan mengasumsikan bahwa kerugian ekonomi yang diharapkan mewakili, pada tingkat MS, jumlah total potensi kerugian akibat kejadian terkait banjir. Kedua, kami memproyeksikan peningkatan premi sebagai respons terhadap guncangan, yang merupakan peningkatan perlindungan asuransi, dengan memanfaatkan hubungan antara ketentuan teknis dan premi tertulis bruto.
Awalnya, kami berasumsi bahwa kerugian ekonomi yang diharapkan secara langsung diterjemahkan menjadi premi murni; dengan kata lain, tambahan satu euro dari kerugian ekonomi yang diharapkan setara dengan peningkatan satu euro dalam premi murni. Premi tertulis bruto kemudian diperoleh dengan mengalikan premi murni dengan margin yang mencakup biaya perusahaan asuransi, biaya komisi, dan biaya risiko. Kami berasumsi bahwa koefisien margin tetap konstan dan tidak bergantung pada kerugian ekonomi yang diharapkan. Namun, pada kenyataannya, koefisien margin mungkin sedikit dipengaruhi oleh kerugian ekonomi yang diharapkan karena variasi biaya risiko atau skala ekonomi. Pertimbangan kami tidak mencakup potensi modal tambahan yang mungkin lebih meningkatkan premi. Margin dihitung, menggunakan data EIOPA tahunan agregat, membagi premi bruto yang diperoleh dengan klaim bruto yang dikeluarkan untuk setiap kuartal, tidak termasuk reasuransi. Menggunakan premi yang diperoleh dan klaim yang dikeluarkan memastikan keselarasan temporal antara pembayaran premi dan penyelesaian klaim dalam periode yang sama. Kami menggunakan margin pada akhir tahun 2022 di tingkat EEA, yang setara dengan 47,5%. Margin ini telah menunjukkan stabilitas selama beberapa tahun.17 Berdasarkan asumsi ini, estimasi kami tentang premi murni yang diharapkan saat ini, dan premi bruto yang diharapkan terkait dengan peristiwa banjir dihitung.
3.4 Metodologi: Kerugian ekonomi terhadap keuangan publik
Tujuan kerangka kerja yang diuraikan dalam bagian ini adalah untuk memperkirakan perubahan dampak terhadap keuangan publik ketika kerusakan terkait banjir terjadi di bawah tingkat penetrasi asuransi yang berbeda, sambil mempertimbangkan bahwa asuransi mungkin sebagian tidak efektif karena gagal bayar sektor asuransi. Untuk mengatasi hal ini, kami menggunakan model uji stres bergaya untuk menilai kerugian maksimum yang dialami keuangan publik. Jika perusahaan asuransi gagal bayar karena kejadian tak terduga yang melebihi kapasitas pembayarannya, perusahaan tersebut tidak dapat memberikan perlindungan yang sesuai kepada pemegang polisnya, dan tidak semua klaim dapat ditanggung. Dalam kasus seperti itu, keuangan publik dapat mengalami kerugian finansial. Kerangka kerja bergaya kami mengukur kerugian maksimum terhadap keuangan publik dalam skenario terburuk di mana kerugian terkait banjir, yang pada akhirnya di bawah tingkat penetrasi yang meningkat, disertai dengan gagal bayar asuransi.22
4 HASIL
4.1 Peningkatan total premi asuransi
Untuk mengukur peningkatan total premi asuransi yang diperlukan untuk mencapai tingkat penetrasi minimum di semua Negara Anggota terhadap bencana banjir, kami menerapkan metodologi yang disajikan sebelumnya, dengan asumsi bahwa premi aktual mencerminkan risiko jangka pendek yang umum terjadi pada asuransi non-jiwa.
4.2 Kerugian ekonomi terhadap keuangan publik
Pada bagian ini, kami menyajikan hasil yang terkait dengan potensi dampak terhadap keuangan publik akibat kerusakan akibat banjir, sebagaimana diuraikan dalam Bagian 3.4. Dalam hal kerugian yang diharapkan, hasil skenario dasar memiliki besaran yang sama dengan analisis sebelumnya. Khususnya, ketika mempertimbangkan kerugian yang diharapkan pada dasar dengan tingkat perlindungan saat ini, kerugian yang diharapkan diperkirakan sekitar EUR 27 miliar. Jumlah ini merupakan kerugian rata-rata yang dapat terjadi dalam 1 tahun yang perlu ditanggung oleh sektor swasta atau publik, karena potensi gagal bayar perusahaan asuransi dan kerugian terkait banjir yang tidak diasuransikan. Ketika mempertimbangkan tingkat perlindungan minimum yang diselaraskan sebesar 75% di seluruh Negara Anggota, jumlah ini turun secara substansial. Karena kerugian akibat gagal bayar perusahaan asuransi hanya mewakili sebagian kecil dari total, pengurangan keseluruhan akhir secara langsung disebabkan oleh peningkatan perlindungan asuransi. Di tingkat UE, pengurangan kerugian yang diharapkan, dengan meningkatkan tingkat penetrasi hingga 75%, mencapai sekitar EUR 14 miliar, jumlah yang lebih kecil dibandingkan dengan peningkatan premi bruto tertulis sebesar EUR 19,6 miliar yang disajikan sebelumnya. Jika tidak termasuk Belanda, angka dasar adalah EUR 15,7 miliar. Angka ini turun menjadi EUR 10,6 miliar ketika penetrasi meningkat hingga 75%. Gambar 6 Panel A (kotak diagram kiri) menunjukkan bahwa pengurangan kerugian publik ketika meningkatkan tingkat penetrasi hingga 75% cukup besar, yaitu sebesar 40–60% untuk sebagian besar Negara Anggota.
4.3 Analisis sensitivitas
Dalam analisis utama, kami mengusulkan dua ambang batas khusus untuk tingkat penetrasi yang diselaraskan, yaitu 50% dan 75%, seperti yang terlihat di bagian sebelumnya. Jelas ada beberapa kemungkinan, yang berkisar dari minimum 10% (mengingat bahwa hanya EL dan NL yang berada di bawah penetrasi ini, lihat Tabel 1) hingga 100%, di mana semua kejadian terkait banjir dapat ditanggung oleh sektor asuransi. Sementara tingkat penetrasi asuransi yang diselaraskan yang lebih rendah tidak menimbulkan masalah yang signifikan, tingkat yang lebih tinggi (di atas 75%) mungkin dianggap terlalu ekstrem untuk beberapa Negara Anggota, serta menimbulkan masalah insurabilitas.
Demi kelengkapan, kami telah melakukan analisis sensitivitas untuk memeriksa dampak dari berbagai tingkat penetrasi asuransi pada jumlah premi asuransi dan risiko gagal bayar. Analisis ini berkisar dari tingkat penetrasi yang diselaraskan minimal 10% hingga cakupan penuh pada 100%, yang mencerminkan skenario hipotetis dari saturasi pasar yang lengkap. Hasil analisis ini menyoroti adanya potensi respons nonlinier terhadap perubahan penetrasi asuransi untuk premi (lihat Gambar 8). Secara khusus, berkenaan dengan kenaikan premi tetap (linier) sebesar 5% di setiap langkah, kita dapat mengidentifikasi dua ambang batas spesifik di mana variabel yang kita minati sangat terpengaruh: 50% dan 80%. Nilai pertama telah kami pilih untuk analisis, sedangkan nilai kedua agak mendekati pilihan kami
5 DISKUSI DAN KESIMPULAN
Karena perubahan iklim, risiko terkait cuaca diproyeksikan akan meningkat dalam frekuensi, tingkat keparahan, dan durasi, serta memengaruhi stabilitas keuangan. Bencana alam dapat menjadi bencana yang dahsyat, menimbulkan kerugian yang signifikan bagi lembaga keuangan, sektor publik, dan warga negara. Dengan latar belakang ini, makalah ini menawarkan pendekatan pemodelan bergaya untuk mengukur peningkatan premi asuransi yang diperlukan untuk menyelaraskan tingkat perlindungan terhadap banjir di semua negara Eropa dalam skenario risiko banjir saat ini. Makalah ini mengeksplorasi skala kerugian keuangan publik dalam skenario terburuk di mana banjir dan peningkatan premi asuransi disertai dengan gagal bayar di sektor asuransi.
Estimasi kami menunjukkan bahwa kerugian yang diharapkan akibat banjir dapat melebihi EUR 33 miliar (EUR 22,5 miliar jika tidak termasuk Belanda) dalam 1 tahun. Hanya sebagian kecil dari potensi kerugian yang ditanggung oleh asuransi, dengan variasi yang signifikan antara Negara Anggota. Analisis kami menunjukkan bahwa peningkatan EUR 10,8 miliar (+58%) diperlukan untuk menyelaraskan tingkat penetrasi di Eropa hingga minimal 50%.
Terakhir, makalah ini menunjukkan bahwa banjir, bersama dengan kemungkinan gagal bayar asuransi, berpotensi menghasilkan kerugian keuangan publik tahunan sebesar EUR 27 miliar, dan peningkatan penetrasi asuransi untuk banjir hingga 75% dapat menurunkan dampak hingga 50%. Dalam skenario terburuk (peristiwa langka yang dapat terjadi sekali setiap 200 tahun), kerugian bisa sangat besar. Kami menunjukkan bahwa untuk beberapa Negara Anggota, kerugian dapat dikurangi hingga 80% ketika tingkat minimum penetrasi asuransi diselaraskan pada 75%. Mengingat ketidakpastian yang tinggi dari estimasi dampak banjir, hasil model kami sangat sensitif terhadap data kerugian awal dan asumsi yang mendasarinya, termasuk tidak adanya efek mitigasi, dan tidak mempertimbangkan efek pertahanan banjir aktual dan masa depan. Selain itu, kami tidak secara eksplisit memodelkan efek reasuransi.
Meskipun peningkatan cakupan asuransi tampaknya bermanfaat bagi pelaku swasta dan publik, bahkan dalam skenario ekstrem, mengurangi biaya keseluruhan bagi pembayar pajak, mengandalkan asuransi semata-mata sebagai mekanisme transfer risiko dapat memiliki kelemahan. Secara khusus, peningkatan cakupan asuransi bencana alam dapat menyebabkan premi yang sangat tinggi dan tidak terjangkau bagi pemegang polis, sehingga menimbulkan kekhawatiran tentang kemampuan asuransi dan keterjangkauan. Hal ini khususnya relevan di dunia yang rusak akibat iklim, di mana frekuensi dan tingkat keparahan peristiwa terkait cuaca diproyeksikan akan meningkat. Akibatnya, ada kebutuhan mendesak untuk melengkapi pendekatan berbasis asuransi dengan strategi adaptasi yang berfokus pada pengurangan risiko mendasar yang terkait dengan perubahan iklim. Dengan berinvestasi dalam langkah-langkah ini, seperti infrastruktur perlindungan banjir, sistem peringatan dini, dan perencanaan kota yang tangguh terhadap iklim, serta pencegahan kerugian, pemerintah dan pelaku sektor swasta dapat mengurangi risiko kerugian terkait banjir. Setelah pengeluaran terkait bencana di masa mendatang dikurangi, pasar asuransi mungkin dapat memberikan cakupan tambahan terhadap bencana ini. Faktanya, dengan mengurangi kemungkinan dan dampak banjir, strategi ini dapat menciptakan kondisi bagi pasar asuransi untuk beroperasi lebih efektif dan membuat asuransi lebih terjangkau dan mudah diakses, sehingga memberikan cakupan kepada mereka yang mungkin tidak mampu membelinya. Hal ini pada gilirannya dapat membantu mengurangi beban keuangan pemerintah dan pembayar pajak, yang sering kali menanggung biaya upaya pemulihan dan penanggulangan bencana. Sebagai kesimpulan, meskipun meningkatkan cakupan asuransi merupakan langkah penting dalam mengatasi risiko keuangan yang terkait dengan perubahan iklim, hal itu hanyalah sebagian dari solusinya.
Secara keseluruhan, makalah ini mendukung konsensus bahwa sebagian risiko ekstrem tidak dapat diasuransikan karena mungkin tidak dapat ditanggung secara finansial oleh pemegang polis. Melengkapi pendekatan berbasis asuransi dengan strategi adaptasi yang berfokus pada pengurangan risiko mendasar yang terkait dengan perubahan iklim sangat penting untuk membuat masyarakat kita lebih tangguh dan lebih siap menghadapi tantangan perubahan iklim. Oleh karena itu, penelitian di masa mendatang dapat mengeksplorasi masalah peningkatan risiko dan harga risiko unit seiring dengan meningkatnya tingkat penetrasi, serta peran strategi adaptasi dalam mengatasi tantangan ini.
Leave a Reply